關(guān)稅風(fēng)暴對存儲行業(yè)的影響

轉(zhuǎn)自電子發(fā)燒友網(wǎng)報道

4月魔幻開局，關(guān)稅你來我往。美國東部時間4月10日，美方發(fā)布行政令，將此前宣布的對中國輸美商品加征84%所謂“對等關(guān)稅”，進一步提高至125%。

國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會4月11日發(fā)布公告，自4月12日起，調(diào)整《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于調(diào)整對原產(chǎn)于美國的進口商品加征關(guān)稅措施的公告》（稅委會公告2025年第5號）規(guī)定的加征關(guān)稅稅率，將原產(chǎn)于美國的所有進口商品的加征關(guān)稅稅率由84%提高至125%。鑒于在目前關(guān)稅水平下，美國輸華商品已無市場接受可能性，如果美方后續(xù)對中國輸美商品繼續(xù)加征關(guān)稅，中方將不予理會。

4 月 11 日，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布《 關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認定規(guī)則的通知 》，表示“根據(jù)關(guān)于非優(yōu)惠原產(chǎn)地規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，‘集成電路’原產(chǎn)地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產(chǎn)地。”

中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會建議：“‘集成電路’無論已封裝或未封裝，進口報關(guān)時的原產(chǎn)地以‘晶圓流片工廠’所在地為準進行申報。”

鑒于原產(chǎn)地的明確以及關(guān)稅帶來的成本上升，將不可避免的觸及到相關(guān)商品的價格，以及由此帶來的一系列連鎖反應(yīng)。

據(jù)路透社報道，美光通知美國客戶，將于4月9日起對部分產(chǎn)品（內(nèi)存條和固態(tài)硬盤等）征收與關(guān)稅相關(guān)的附加費。其亞洲區(qū)NAND業(yè)務(wù)負責(zé)人表示："關(guān)稅成本無法由企業(yè)自行消化，必須由客戶來承擔(dān)。"

美光目前在全球有11個生產(chǎn)制造基地，美國本土生產(chǎn)基地包括，愛達荷州傅伊西，為總部所在地，生產(chǎn)部分3D NAND閃存和DRAM芯片。猶他州李海原為IM Flash工廠，現(xiàn)專注于先進存儲技術(shù)研發(fā)。弗吉尼亞州馬納薩斯生產(chǎn)特種存儲產(chǎn)品。海外生產(chǎn)基地，日本和中國臺灣地區(qū)主要為DRAM生產(chǎn)及封裝測試基地，新加坡主要為DRAM和NAND Flash生產(chǎn)基地，以及中國大陸的NAND閃存封裝測試基地等。

另據(jù)報道，三星電子在關(guān)稅政策出臺后改變了保守的定價策略，計劃從2025年4月開始將DRAM和NAND閃存價格上調(diào)3%-5%。

根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Counterpoint Research于4月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)，SK海力士以36%的全球DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）市場份額（按銷售額計算）首次超越三星電子（34%），成為行業(yè)新龍頭。這是自1992年以來，三星電子首次失去DRAM市場頭名位置，美光則以25%的份額位居第三。SK海力士的逆襲主要得益于其在高端產(chǎn)品高帶寬存儲器（HBM）領(lǐng)域的優(yōu)勢。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024 年中國進口芯片數(shù)量為 5492 億塊，同比上升 14.5%，進口金額達 3856 億美元（約 2.8 萬億元人民幣），同比上升 9.5%。前 10 大進口國家和地區(qū)依次為臺灣省、韓國、中國香港、馬來西亞、日本、越南、美國、新加坡、菲律賓、愛爾蘭。

其中，從臺灣省進口芯片的金額高達 1397.7 億美元，占比 36.2%，同比增長 3.7%，位列榜首。韓國位列第二，進口金額為 839.3 億美元，占比 21.7%，同比增長 27.9%。韓國是中國存儲芯片的主要進口國，三星和 SK 海力士在 DRAM 和 NAND 等存儲芯片市場占據(jù)主導(dǎo)地位。

美國在中國芯片進口排名中位列第七，進口金額為 117.8 億美元，占比 3%，但增長率高達 41.9%。可以看到，這部分美國進口的芯片將受到關(guān)稅的影響，進而影響客戶的采購策略。

除了韓國在存儲芯片領(lǐng)域的地位越來越突出之外，國內(nèi)存儲芯片產(chǎn)業(yè)也在蓬勃發(fā)展，長江存儲的閃存，長鑫存儲的內(nèi)存在市場上的反饋也非常積極，渠道商告訴電子發(fā)燒友網(wǎng)，國內(nèi)存儲芯片的某些產(chǎn)品甚至比國外更好，比較暢銷。

如若高關(guān)稅使得部分進口存儲芯片失去競爭力，那么這將給其他存儲廠商帶來替代機會，且出于供應(yīng)鏈安全的考慮，這種替代或?qū)⑹情L期的。

4 月8日，江波龍在投資者問答中回應(yīng)了有關(guān)中美關(guān)稅的問題，表示公司目前生產(chǎn)經(jīng)營秩序正常，并已通過布局巴西子公司積極應(yīng)對關(guān)稅挑戰(zhàn)。

江波龍稱，對于本次美國加征關(guān)稅事件，公司保持高度關(guān)注。公司于 2023 年完成對巴西頭部存儲廠商 SMART Brazil（現(xiàn)更名為 Zilia）的控股收購，經(jīng)過 2024 年的整合，Zilia 收入同比增長超過 120%，并成功導(dǎo)入多種存儲產(chǎn)品。公司將積極發(fā)揮巴西區(qū)域的低關(guān)稅優(yōu)勢（目前巴西加征幅度為10%，且無對等關(guān)稅），繼續(xù)拓展有價值的海外市場。

在供應(yīng)端，江波龍與全球主要存儲晶圓原廠，包括韓國、美國以及中國國內(nèi)的主要原廠，均保持著深入、悠久的合作。總體來看，公司構(gòu)建的有韌性的國內(nèi)海外雙循環(huán)業(yè)務(wù)體系已初具規(guī)模，具備以靈活、快速的不同策略應(yīng)對外部環(huán)境變化的實際能力，并能夠充分利用上述獨特優(yōu)勢，化挑戰(zhàn)為機遇，實現(xiàn)更好的可持續(xù)增長。

佰維存儲在互動平臺上回應(yīng)美國加征關(guān)稅的相關(guān)問題。公司表示，2024 年美國區(qū)域收入占公司整體營收的比例不超過 4%，占比有限且主要集中于消費級產(chǎn)品領(lǐng)域。同時，在核心原材料晶圓采購方面，目前公司采購原產(chǎn)地為美國的晶圓占總采購的比例約1%，關(guān)鍵物料供應(yīng)穩(wěn)定。

佰維存儲始終堅持多元化供應(yīng)策略，與全球主要的存儲晶圓制造廠商、經(jīng)銷商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，可保障存儲晶圓供應(yīng)的持續(xù)、穩(wěn)定，能持續(xù)為下游客戶提供供應(yīng)穩(wěn)定、性能優(yōu)良的半導(dǎo)體存儲器產(chǎn)品。未來，公司也將持續(xù)密切關(guān)注關(guān)稅政策變化。

聚辰股份表示，公司對美出口占比不及整體營收的 1%，本次關(guān)稅調(diào)整對公司的直接影響較小，對下游行業(yè)以及供應(yīng)鏈的影響尚待觀察。

4月12日最新消息，美國海關(guān)與邊境保護局（CBP）11日發(fā)布了更新稅則，豁免了包含自動數(shù)據(jù)處理器、電腦、通信設(shè)備、顯示器與模組、半導(dǎo)體相關(guān)等類別商品的進口稅率，不受“對等關(guān)稅”影響。報道稱，部分商品若符合美國《協(xié)調(diào)關(guān)稅稅則》中所列明的分類號碼，將可獲得“對等關(guān)稅”豁免。這些商品包括電腦與周邊設(shè)備、半導(dǎo)體制造設(shè)備、通信設(shè)備、存儲設(shè)備、顯示模組、半導(dǎo)體器件與集成電路等。并且本次關(guān)稅豁免適用于所有受特朗普“對等關(guān)稅”影響的國家。

正如此前的表態(tài)，“鑒于在目前關(guān)稅水平下，美國輸華商品已無市場接受可能性”，其實無論是當(dāng)前的產(chǎn)品還是以后美國大規(guī)模在本土建廠讓芯片制造回流而輸出的產(chǎn)品，都將沒有競爭力可言。當(dāng)前AI浪潮對存儲的需求正從云端數(shù)據(jù)中心向端側(cè)AI邁進，高昂的存儲芯片價格不利于AI終端的落地，構(gòu)建芯片供應(yīng)鏈多元化已經(jīng)迫在眉睫，如此才能降低關(guān)稅影響，把握不可逆的發(fā)展方向。